Las asociaciones de ahorros y préstamos (AAyP) están obligadas, como también otras entidades de intermediación financiera, a realizar operaciones de tesorería para garantizar no sólo sostenibilidad, sino rentabilidad. La cartera de inversiones en títulos y bonos del Banco Central y del Ministerio de Hacienda, y en menor medida en las ofertas de otros emisores, es una fuente a la que acuden con regularidad.
Sin embargo, según datos sustentados por la Superintendencia de Bancos (SIB), las emisiones que hace el Estado, básicamente para cubrir déficit y como mecanismo de política monetaria, tienen la mayor ponderación dentro de las inversiones realizadas por las AAyP. Las estadísticas ubican en RD$50,882.2 millones el monto que estas entidades tienen invertidos en los instrumentos públicos, equivalente a un 94%. Las emisiones en moneda nacional alcanzan los RD$53,843 millones.
Las asociaciones Popular de Ahorros y Préstamos (APAP), Cibao (ACAP) y La Nacional (Alnap) dominan la tabla de inversiones con un total neto de RD$45,397.2 millones, equivalente a un 83.76%, lo que indica que las restantes siete entidades del ramo apenas tienen una ponderación de un 16.24%.
Contribución
Los datos también dejan establecido que estas entidades de intermediación financiera, aunque en menor proporción que los bancos múltiples, financian el déficit público y, de igual manera, contribuyen con la política monetaria a través de la adquisición de títulos del Banco Central.
Las inversiones en títulos emitidos por el sector privado apenas llega a RD$2,960.8 millones, para un 5.46%.
La Asociación Popular de Ahorros y Préstamos acumula inversiones por RD$23,990.3 millones en moneda nacional, equivalente al 99.2% en esta clasificación. Los títulos del Banco Central en poder de esta entidad financiera, según los datos a marzo de este año, ascienden a RD$13,639.8 millones (56.4%), mientras que los de Hacienda cerraron el trimestre en RD$10,462.9 millones, para un 43.3%. Esta institución, que no tiene nada invertido en los bancos de ahorro y crédito, apenas posee RD$185.9 millones invertidos al equivalente en moneda extranjera, pero supera a todas las demás por el monto.
Dentro de las inversiones que han realizado las AAyP en títulos emitidos por el sector privado, los bancos múltiples, con RD$1,958.4 millones, ocupan el 66.1% del total de RD$2,960.8 millones adquiridos en estos emisores.
La ACAP es otra de las entidades de mayor ponderación en el segmento de mutualistas. De un total de RD$14,013.1 millones invertidos en títulos valores, RD$13,395.2 millones están en instrumentos públicos, es decir, un 95.6% de sus inversiones en moneda nacional. En total, según los datos de la SIB, esta institución posee inversiones en títulos por RD$14,143.3 millones a marzo. Sus adquisiciones en títulos públicos, RD$6,887.7 millones están en el Banco Central, equivalente a un 41.1% respecto a las colocaciones en moneda nacional.
En lo que a Alnap se refiere, del total de inversiones en moneda nacional, RD$6,740.6 millones están en títulos emitidos por el sector público, lo que significa un 97.9%. De este monto hay RD$4,631.8 millones, un 67.3%, que están en títulos del Banco Central. Esta institución no tiene inversiones en moneda extranjera, lo mismo que la Asociación Maguana, Mocana ni Romana de Ahorros y Préstamos.
En términos particulares, la APAP lidera el mercado de adquisiciones o inversiones en títulos valores con RD$24,368.05 millones, equivalente a un 45%, mientras que en este orden le sigue la ACAP con RD$14,143.3 millones, para un 26.1%. En tercer puesto, por el monto, está Alnap con un monto invertido de RD$6,885.8 millones, lo que significa un 12.7%.
Posicionamiento de la ACAP
La Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos (ACAP), que registra una expansión en todo el país, marca la diferencia en cuando a inversión en moneda extranjera en entidades financieras.
Los datos de la SIB cortados a marzo establecen que es la única con inversiones por RD$16.63 millones, que es el equivalente en pesos dominicanos. Además, con una cartera de inversiones por RD$113.6 millones en la banca múltiple, sólo por debajo de la APAP, lidera este segmento.
En 2018, la ACAP informó que tuvo un crecimiento de un 18.33% en la cartera de créditos bruta, la cual registró una morosidad de 0.87% y cerró en RD$25,590.77 millones.
Los activos totales de la institución financiera crecieron 7.01%, para sumar RD$45,008.27 millones, integrados en un 56.4% por la cartera de créditos; 29.9% inversiones en valores; 10.3% disponibilidades; 2.2% activos fijos y 1.2% otros activos.
