Hacer un análisis de los estados financieros de una empresa permite recopilar información económica relevante sobre la misma durante un periodo de tiempo determinado. En este artículo, haré hincapié en los principales factores que debe tomar en cuenta un inversionista para poder determinar si la compañía es rentable.
Lo primero que un inversionista debe tener claro es si la empresa está ganando dinero. El beneficio neto de un negocio es básicamente la liquidez disponible luego de cumplir con todos sus compromisos de pago. Las ganancias deben ser constantes en el tiempo, y si existe una caída puntual de los ingresos, pues se debe investigar el motivo.
Por supuesto, otro factor clave que un inversionista no debe dejar pasar por alto son las ventas. Se podría dar el caso de que una empresa cuente con una magnífica gama de productos pero la pregunta que debes hacerte es si se están vendiendo. Si el inversionista comprueba que existe un historial de ventas positivo, pues no tendría que preocuparse por el tema de la demanda.
Por otro lado, las ventas por si solas son insignificantes si la empresa no está generando ingresos, es decir, se debe maximizar el margen bruto en línea con los precios del mercado. Además, es importante que el inversionista compare los márgenes comerciales con el benchmark de la industria en cuestión. Márgenes altos suelen generar mayores ganancias para los inversionistas.
El flujo de efectivo es el dinero que reciben las empresas a través de distintos canales, tales como las ventas de sus productos y servicios, o rendimientos de inversiones, entre otros. Es decir, toda la liquidez disponible que tiene una tesorería para realizar operaciones y hacerle frente a sus obligaciones. Típicamente, es recomendable que una empresa cuente con capital disponible para cubrir el equivalente de 3 a 6 meses de sus gastos operativos.
Otros indicadores clave para los inversionistas, son el costo de adquisición del cliente, niveles de deuda, y la rotación de cuentas por cobrar.
